我们的生活已经数字化了；为什么我们的金钱不能数字化呢？探索数字货币之路

2021年12月17日

加密货币已经从私营部门进入了全球政府发行的货币体系。现在，各国央行感受到压力，但又渴望最大限度地发挥其潜力，因此正在探索创建和推出国家数字货币的价值，以提供稳定的数字现金替代品。

CBDC（即中央银行数字货币）仍处于早期阶段，但正在中国、韩国和瑞典等主要经济体进行试行。在这里，我们探讨 CBDC 与其他形式的数字货币的区别，并研究公众未来如何能够安全地存储和使用它进行交易。

加密货币的兴起和由“大型科技公司”支持的稳定币的出现引起了人们的讨论。显然，人们对数字货币有需求，而且需要其稳定性，而中央银行数字货币（CBDC）可能是答案。

CBDC 将传统法定货币（例如英镑、美元或欧元）转换为可用于 P2P（点对点）和 M2M（机器对机器）交易的数字化和可编程货币。它可以被视为我们支付方式的一种补充，用来代替现金或信用卡。它是否会完全取代这些支付方式还有待观察——短期内不太可能。

简单来说，CBDC是一种数字法定货币。它不像许多加密货币那样是一种数字代币，也不像稳定币那样仅仅与国家货币挂钩。

比特币和以太币等加密货币是去中心化的，可以匿名使用，而 CBDC 是由中央银行创建和管理的中心化货币，例如欧洲中央银行 (ECB)、美联储或中国人民银行 (PBOC)。这些人将承担 CBDC 的责任并全面监督其动向。

CBDC 的目的

这些新的数字货币是政府直接应对加密货币对稳定金融生态系统构成的威胁的一种方式。

目前，中央银行控制着全球货币的供应和流通。但不受监管、随心所欲的加密货币实际上是在“无人区”运行——政府几乎无法触及，并且在全球范围内发展势头强劲。这引起了各国央行的担忧，他们认为这对稳定的金融体系构成风险，并对其权威构成威胁。

为了确保在世界数字化进程中不落后，世界各国的中央银行都成立了工作组来调查 CBDC 的机遇和风险。

例如，中国人民银行自2013年以来一直在探索数字货币体系，使中国成为世界上第一个试点数字货币的主要经济体。欧洲央行现已追随中国的脚步，启动一项为期 24 个月的项目，深入挖掘数字欧元的潜力。

国家银行也被 CBDC 能够更好地治理货币体系的能力所吸引。它们可以使货币政策对未来的宏观经济变化做出更快的反应，并且是一种可编程货币，可以方便民众进行更自主的交易。

它们提供了什么价值？

首先，CBDC 提供了一种更快、更有效的国内和跨境支付方式。这些举措的推出不仅将推动各国央行向前发展，还将满足消费者和企业对未来日益数字化的支付方式的需求。

由于减少了印刷实物现金的需求，CBDC 对政府来说也更具成本效益。仅在 2018 年，美国央行就支付了 8 亿美元来支付印刷和处理纸币的成本——这笔巨款本可以节省下来并重新分配。

有趣的是，尽管使用智能卡、智能手机/可穿戴设备或在互联网上进行的无现金交易有所增长，但中国人民银行报告称，现金交易仍在增加，因为在许多用例中，现金或类似现金的交易受到欢迎。

任何新的数字货币都必须像现金一样易于存储和普遍使用，从而为所有人开辟进入金融包容性生态系统的途径。为了遵守这一点，中央银行不能强迫消费者使用昂贵的设备（即智能手机或个人电脑）来访问 CBDC。但是，他们可以利用安全技术和“冷钱包”来支持其经济实施。如果CBDC作为零售货币部署，交易服务也应该是免费的。

“冷钱包”，有时也称为“冷存储”、“硬件钱包”或“离线钱包”，是一种完全离线存储数字货币的物理设备。许多可能看起来像 USB 存储设备，并且该技术被视为为数字货币提供高水平的安全性。然而，对于当今的许多加密货币来说，如果您无法访问这个冷钱包，您就会失去您的资产。

至关重要的是，如果世界各地的消费者采用 CBDC，他们将受益于法定货币提供的稳定性和安全性，而不是与加密货币相关的流动性、欺诈、监管和反洗钱 (AML) 问题。

建立对新货币形式的信任

与所有形式的金融交易一样，CBDC 成为主流的关键是信任。中央银行必须尽早培养消费者对 CBDC 的隐私、安全、访问和互操作性的信任，否则消费者将不愿意使用它。

与基于现金的系统相比，CBDC 需要更多的硬件和软件实施，中央银行必须仔细定义其技术路线图并耐心等待其部署，否则他们可能会面临欺诈或滥用的风险，从而损害公众对新货币体系的信任。

相比之下，这种信任程度必须与人们目前看待和使用纸币的方式相当。向网上银行和电子商务的转变已经帮助消费者从使用看得见的东西付款转变为使用看不见的东西付款。

为了获得信任，CBDC 还必须稳定——不应将新的金融风险引入系统。因此，如果它在某个地区推出，就必须证明它是稳定和抗错误的，即没有重复预订、会计事故或每秒峰值交易匹配问题。

中央银行必须能够识别任何伪造数字货币的企图。这在未来几年内一定能够实现。当我们尚未看到量子计算对数字世界的影响时，人们对 CBDC 的寿命产生了疑问。为了解决这个问题，各国央行正在转向先进的加密技术，并开发各种安全设备和芯片来支持未来的此类支付。

CBDC 的存储和访问位置

CBDC 应该像现金一样容易获取。现金可以随处流通并立即结算——数字货币必须同样（如果不是更甚的话）易于存储、保护和转移，以便没有人无法使用他们的钱。

这包括使人们能够离线或在危机时刻访问或转移资金，确保离线存储的安全性，同时满足监管要求。这对于建立 CBDC 的积极最终用户体验至关重要，也是安全专家必须为每个人实现的。

长期存储离线货币需要在线上和离线环境中工作的安全控制器：数字货币将在两个世界中使用。消费者不会一直保持联网状态，因此中央银行需要确保数字货币在防篡改安全元件（SE）中安全存储，以便在消费者的数字钱包恢复在线时能够高效、快速、正确地进行汇款。通过去中心化的最终用户安全硬件支持卸载 CBDC 交易也将提高系统的稳健性和效率。

低成本、低功耗的设备将需要高性能的加密计算。好消息是，这种高水平的性能已经成为智能卡、手机和可穿戴设备支付的核心基础，使得数字支付变得广泛可用、安全且便捷。当今提供信任的半导体技术将有助于确保未来数字货币钱包的安全。

CBDC何时会成为现实？

已有五个国家推出了 CBDC，另外16 个国家目前处于试点模式，还有 80 多个国家处于其他各个探索阶段。幸运的是，对于 CBDC 的试点和发布来说，确保其安全所需的工具和技术已经存在。中央银行将能够利用 CBDC 重复使用大部分现有的安全元件技术，从而减少工作量、降低风险并提供稳定性。

在金融基础设施不完善的国家，数字货币也可能快速发展，因为数字货币可以帮助没有银行账户的人进行数字交易，改善跨境企业之间的交易，从而促进经济发展。例如，尼日利亚最近在经过三年的开发阶段后推出了 eNaira 数字货币，并且早期采用率很高。

CBDC 的全部优势和用例仍有待实现。但随着各国央行的试点项目向全球技术推广过渡，只要人们对其稳定性、安全性和资金安全使用具有不可动摇的信任，它必将成为未来支付领域的一次重大变革。

作者：Timo Lisk，首席安全交易官

作者：孙韧，安全交易高级市场经理